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星悦娱乐-招商
作者:管理员    发布于:2022-05-29 23:48    文字:【】【】【
摘要:星悦娱乐-招商,周三,农业板块表现活跃,玉米等种业领域呈现强势。推动板块活跃走强的主要原因是2021年以来的农产品价格普遍上涨。2021年以来,玉米、大豆、小麦、水稻等农产品

  星悦娱乐-招商,周三,农业板块表现活跃,玉米等种业领域呈现强势。推动板块活跃走强的主要原因是2021年以来的农产品价格普遍上涨。2021年以来,玉米、大豆、小麦、水稻等农产品价格上涨,价格均突破近10年高点。

  东北证券研报指出,事实上,全球粮价从2020年起就已经进入了上升通道,最初是由于新冠疫情对于农业生产造成的影响;2021年又出了拉尼娜,单产受到影响;目前俄乌冲突无疑进一步加剧了全球农产品供给紧张的局面。

  浙商证券研报表示,国内大豆、玉米、小麦等农产品依旧依赖部分进口,受国际市场影响较大。俄罗斯、乌克兰、巴西、阿根廷是我国农产品进口的主要供给方,俄乌冲突和南美干旱天气或对全球粮食生产和供应造成影响,全球粮食价格波动或对国内种植链条造成联动影响。

  对于国内的影响上,天风证券亦指出,乌克兰、美国、巴西、阿根廷等国家是我国粮食进口的重要供应国。地缘冲突、通货膨胀、气候变化等多重因素影响粮食可贸易量,因此,我国部分粮食仍存在较大缺口——根据农业部预测,2022年我国玉米产量与消费量缺口约达1500万吨;2022年我国大豆产量与消费量缺口超1亿吨。

  天风证券研报表示,粮价上涨拉动农民种植积极性,且农户偏好购买品质较好的种子以保障产量。预计2022年头部种子公司有望迎来量价齐升的景气局面。叠加转基因玉米、大豆有望完成商业化销售,技术储备领先、品质优势明显的种子企业有望扩大市占率。推荐大北农(转基因技术领先,大北农生物转基因玉米扩区面积最广)、 隆平高科(参股公司转基因技术储备丰富,传统品种和渠道优势突出)、 登海种业(玉米种子龙头,有望把握转基因玉米机遇)、荃银高科(背靠先正达集团,有望实现跃进式发展)。

  隆平高科(000998):公司是国内种业龙头,全球种业排名第十,主要产品为杂交水稻种子、杂交玉米种子、杂交辣椒种子、蔬菜瓜果种子等等,其中杂交水稻的市占率达到30%。巴西隆平拥有国际一流的育种研发体系,也是针对冬季玉米、夏季玉米全生态区域种质资源储备最齐全的公司之一,经营品种主打高端、中高端市场,市场份额位居巴西本土市场前三。

  公司大力推进各板块子公司间的内部协同,水稻种子方面,公司持续深入推进水稻产业一体化,将原亚华种业等五大产业主体整合成立了亚华水稻事业部,以更强的内部协同应对行业竞争;玉米种子方面,公司建成了华东、中原等多个事业部,逐步向扁平化销售模式转变,同时进一步明确了联创种业等子公司发展方向,逐步探索各玉米主体间的营销协同。

  登海种业(002041):公司在国内玉米种子生产规模中处领先水平,到内蒙等三大基地改建完成,公司制种规模可以达到5800万公斤。登海牌商标被评为中国驰名商标,公司育成的紧凑型玉米杂交种累计推广面积达10亿多亩。公司的主要产品除了玉米杂交种,还包括蔬菜杂交种、花卉种苗、小麦种、水稻种。公司的利润主要来源于玉米杂交种,主推品种为登海、先玉、良玉系列玉米杂交种。

  周三,家电板块表现活跃,浙江美大、帅丰电器走强,火星人、四川九洲等跟涨。

  4月13日国常会部署了促进消费的政策举措,会议指出消费对经济具有持久拉动力,事关保障和改善民生,要贯彻党中央、国务院部署,协同发力、远近兼顾,努力稳定当前消费,综合施策释放消费潜力。国常会除了常规鼓励家电等大宗消费、加大出口退税政策支持力度之外,提出电商平台要向农村延伸,推动品牌品质消费进农村。

  同时,北京等地方家电补贴政策加速落地,北京市将自2022年4月18日起至9月底面向在京消费者发放总额超3亿元的绿色节能消费券,涵盖20大类家电和3C产品,包括京东、苏宁、大中、国美、百安居等在内的企业均已参与到此次活动中。

  首创证券研报表示,整体来看,3月份我国家电零售市场表现仍较为疲软,主要品类中除洗碗机、集成灶仍保持同比正增长,其他品类零售额均表现出不同程度的下滑。

  光大证券对于家电板块后市较为看好,其表示家电板块的盈利回升+估值偏低,较好的配置时点逐渐临近。(1)盈利回升:稳增长政策持续发力,家电需求侧逐步企稳;成本方面,原材料价格涨价趋势趋缓,叠加基数上升,22年上游成本压力边际递减。(2)估值偏低:核心家电股整体PE相对大盘的估值已回调至历史均值。

  对于家电板块投资机会,其建议关注三条主线)受益于基本面复苏的传统龙头,关注海尔智家、美的集团、格力电器、老板电器、苏泊尔;(2)关注海信视像,股权改革催化+激光电视放量+产品走出国门;(3)景气度高位的新兴家电,相关标的有科沃斯、极米科技。

  海尔智家(600690):公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗衣机、热水器、洗碗机、燃气灶等家电及其相关产品生产经营,以及日日顺商业流通业务。公司在全球累计专利申请5.3万余项,其中发明专利3.3万余项,占比超过60%,中国家电行业第一,体现领先的专利质量;“国家科技进步奖”作为我国科技界最高荣誉,海尔累计获得15项,是获得该奖项最多的家电企业,获奖总量占行业半数以上;累计获得国家工信部“中国优秀工业设计金奖”3项,是唯一“国家工业设计金奖”三连冠企业;累计获得国际设计金奖3项,设计大奖194项(含前述3项金奖)。

  公司高端品牌凭借先进技术、开发优势,带来差异化产品体验,放大单用户价值,保持快速增长态势。在中国市场,卡萨帝2021年销售收入突破百亿,达到129亿元,同比增长超过40%,在冰箱、洗衣机、空调高端市场零售份额排名第一;在美国市场,高端子品牌Monogram/Café/GEProfile营收增速均超过40%。公司紧跟行业发展趋势,重视新品类推出,2021年干衣机/洗碗机收入增幅达到203%/90%。公司2021年底公布小家电事业部投资计划,加大对新兴家电品类如清洁家电投资,新品类布局或将为公司带来新增长动力。

  火星人(300894):公司主营业务为新型中高端厨房电器产品的研发、设计、生产与销售。主要产品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗机等系列产品。根据中怡康,2021年H1洗碗机市场实现114万台销量,其中集成式产品增速最快,同比增长200%,集成式产品虽然目前占比较低(不到2%),但是在空间利用率和功能多元性方面相对其他品类具有优势,未来品类占比有望持续提升。

  2021年公司实现营收23.19亿,同比增长43.65%,2019-2021年收入复合增速为32%;实现归母净利润3.76亿,同比增长36.53%,2019-2021年复合增速为25%。从产品角度来看,公司集成灶和水洗等配套产品均实现快速增长;渠道方面,公司持续发挥线上与线下经销、直营的协同优势,电商收入增长53%,线%,新兴渠道如KA渠道、整装渠道、工程渠道、下沉渠道等快速增长。

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